Forex Skandal Erklärt

Explained: Wie und warum Devisenmärkte wurden an verschiedenen Sollpunkten jeden Tag die Cross-Raten für die zehn wichtigsten Währungen fixiert Wie 2 Milliarden Geldstrafen an Banken über den Forex-Skandal ausgeteilt werden, erklärt Nick Goodway, wie die Takelage aufgetreten ist und was Händlermotivationen waren. Wie funktioniert die Fixarbeit Bei verschiedenen Sollwerten werden jeden Tag die Querquoten für die zehn Hauptwährungen (die der G10-Nationen) festgelegt. Zum Beispiel wird die Sterlingdollarrate um 4pm mit der WM Reuters Rate fixiert. Dies wird mit den tatsächlichen Trades auf dem Spotmarkt in den Minuten um 16.00 Uhr fixiert. Kunden der Banken setzen regelmäßig Aufträge ein, um Währungen zu kaufen oder zu verkaufen, die festgesetzt werden, bevor sie fixiert werden. Wie können die Banken Geld verdienen Eine Bank mit Netto-Kunden Bestellungen, um eine Währung an der Fix Rate kaufen wird ein Gewinn, wenn die durchschnittliche Rate, bei der es kauft die Währung auf dem Markt ist niedriger als die Rate, bei der es an die Kunden verkauft wird. Das Gegenteil ist der Fall für Netto-Verkaufsaufträge, bei denen die Bank versucht, die Währung mit einer höheren Rate zu verkaufen, als sie sich bereit erklärt hat, von ihren Kunden zu kaufen. Banken können legitimerweise verwalten ihre Währungsbuch zu versuchen und verbessern die Chancen, dass dies der Fall ist. Also, was Takelage involviert Da es sich um Kassakurs handelt, die zum Fix führen, konnten die Gruppen von Händlern, die zusammengezogen waren, ihre Spot-Trades um die Fixierung manipulieren, um sicherzustellen, dass, wenn die Fixierung festgestellt wurde, ihre Gesamtbücher im Profit waren. Insbesondere haben die Händler versucht, Stop-Verluste auszulösen, die spezifische Wechselkurse waren, die Kunden ihre potenziellen Verluste einschränken mussten. Die Bank hat sich effektiv positioniert, indem sie ihren Kunden eine bestimmte Rate garantiert. Durch die Auslösung von Stopverlusten und dann die Manipulation der Fixierung auf einem niedrigeren Niveau (im Falle von Netto-Kaufaufträgen) könnten die Händler garantieren, dass die Bank einen Gewinn gemacht hat. Warum haben die Händler mit Händlern von anderen Banken zusammengearbeitet. Während jeder Trading Desk sein eigenes Kundenbuch wusste, konnte es keine anderen Bankenpositionen sehen. Mit E-Mails und Chatrooms können sie ihren Konkurrenten und ihren Kollegen in anderen Teilen der Welt vorschlagen, wie sie es wünschten, dass die Fixierung sich bewegte, und wenn dies für die Mehrheit der Fall war, war es sicher. Also, wer hat vor allem die Bankkunden verloren, die schlechtere Preise für die Devisengeschäfte bezahlt wurden, als tatsächlich die wahren Raten auf dem Markt waren. Dies könnte jeder von einem Hedge-Fonds, der einen Punt zu einem großen Unternehmen wechselnden Geld als Teil einer großen überseeischen kommerziellen Transaktion. Was war bei den Händlern. Sie profitierten nicht einzeln von den Raketenmärkten. Aber wenn ihr Dealing-Desk konsequent höhere Gewinne machte, war es sicherlich in ihren Prämien am Ende des Jahres reflektiert. Wir haben festgestellt, dass Sie einen Anzeigenblocker verwenden. Freier Zugang zu Standard. co. uks umfassendes Paket von Nachrichten, Sport und Unterhaltung stützt sich auf Werbeeinnahmen. So können wir in die besten Schriftsteller, Bilder und Videos investieren. Um die Seite zu betrachten, deaktivieren Sie bitte Ihren Anzeigenblocker für Standard. co. uk. Brauchen Sie Hilfe, dies zu tun Vielen Dank für Ihre Unterstützung. 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Klicken Sie auf die Seite neu, um die Änderungen zu sehen. Klicken Sie auf das Symbol uBlock. Dann klicken Sie auf die große Power-Taste, um die aktuelle Website Whitelist, und sein Zustand wird erinnert werden, wenn Sie das nächste Mal besuchen Sie die Website. Dann laden Sie die Seite. Forex Skandal: Warum und wie Händler auf den Devisenmarkt geraten Klicken Sie auf die Independent Online London039s Finanzbezirk Reuters Wie funktioniert die Fix Arbeit Bei verschiedenen Sollwerten pro Tag die Kreuzung für die zehn wichtigsten Währungen (die der G10 Nationen) sind fixiert. Zum Beispiel wird die Sterlingdollarrate um 4pm mit der WM Reuters Rate fixiert. Dies wird mit den tatsächlichen Trades auf dem Spotmarkt in den Minuten um 16.00 Uhr fixiert. Kunden der Banken setzen regelmäßig Aufträge ein, um Währungen zu kaufen oder zu verkaufen, die festgesetzt werden, bevor sie fixiert werden. Wie können die Banken Geld verdienen Eine Bank mit Netto-Kunden Bestellungen, um eine Währung an der Fix Rate kaufen wird ein Gewinn, wenn die durchschnittliche Rate, bei der es kauft die Währung auf dem Markt ist niedriger als die Rate, bei der es an die Kunden verkauft wird. Das Gegenteil ist der Fall für Netto-Verkaufsaufträge, bei denen die Bank versucht, die Währung mit einer höheren Rate zu verkaufen, als sie sich bereit erklärt hat, von ihren Kunden zu kaufen. Banken können legitimerweise verwalten ihre Währungsbuch zu versuchen und verbessern die Chancen, dass dies der Fall ist. Also, was Takelage involviert Da es sich um Kassakurs handelt, die zum Fix führen, konnten die Gruppen von Händlern, die zusammengezogen waren, ihre Spot-Trades um die Fixierung manipulieren, um sicherzustellen, dass, wenn die Fixierung festgestellt wurde, ihre Gesamtbücher im Profit waren. Insbesondere haben die Händler versucht, Stop-Verluste auszulösen, die spezifische Wechselkurse waren, die Kunden ihre potenziellen Verluste einschränken mussten. Die Bank hat sich effektiv positioniert, indem sie ihren Kunden eine bestimmte Rate garantiert. Durch die Auslösung von Stopverlusten und dann die Manipulation der Fixierung auf einem niedrigeren Niveau (im Falle von Netto-Kaufaufträgen) könnten die Händler garantieren, dass die Bank einen Gewinn gemacht hat. Warum haben die Händler mit Händlern von anderen Banken zusammengearbeitet. Während jeder Trading Desk sein eigenes Kundenbuch wusste, konnte es keine anderen Bankenpositionen sehen. Mit E-Mails und Chatrooms können sie ihren Konkurrenten und ihren Kollegen in anderen Teilen der Welt vorschlagen, wie sie es wünschten, dass die Fixierung sich bewegte, und wenn dies für die Mehrheit der Fall war, war es sicher. Also, wer hat vor allem die Bankkunden verloren, die schlechtere Preise für die Devisengeschäfte bezahlt wurden, als tatsächlich die wahren Raten auf dem Markt waren. Dies könnte jeder von einem Hedge-Fonds, der einen Punt zu einem großen Unternehmen wechselnden Geld als Teil einer großen überseeischen kommerziellen Transaktion. Was war bei den Händlern. Sie profitierten nicht einzeln von den Raketenmärkten. Aber wenn ihr Dealing-Desk konsequent höhere Gewinne machte, war es sicherlich in ihren Prämien am Ende des Jahres reflektiert. Weve bemerkt, dass Sie einen Anzeigenblocker verwenden. Werbung hilft, unseren Journalismus zu finanzieren und es wirklich unabhängig zu halten. Es hilft, unsere internationale Redaktion zu bauen, von Kriegs-Korrespondenten zu investigativen Reportern, Kommentatoren zu Kritikern. Klicken Sie hier, um Anweisungen zu sehen, wie Sie Ihren Anzeigenblocker deaktivieren und uns helfen, Ihnen den kostenlosen Journalismus kostenlos zur Verfügung zu stellen. 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In Versionen vor 6.0 sehen Sie die Meldung Site ist Whitelist. Klicken Sie auf die Seite neu, um die Änderungen zu sehen. Klicken Sie auf das Symbol uBlock. Dann klicken Sie auf die große Power-Taste, um die aktuelle Website Whitelist, und sein Zustand wird erinnert werden, wenn Sie das nächste Mal besuchen Sie die Website. Dann laden Sie die Seite. Forex Skandal: Wie man den Markt ausrichten Der Devisenmarkt ist nicht leicht zu manipulieren. Aber es ist immer noch möglich für Händler, den Wert einer Währung zu ändern, um einen Gewinn zu erzielen. Da es sich um einen 24-Stunden-Markt handelt, ist es nicht leicht zu sehen, wie viel der Markt an einem bestimmten Tag wert ist. Institutionen finden es sinnvoll, einen Schnappschuss zu machen, wie viel gekauft und verkauft wird. Bis Februar geschah dies jeden Tag in den 30 Sekunden vor und nach 16:00 in London und das Ergebnis ist bekannt als die 4pm Fix, oder nur die Fix. Da diese Verletzungen ans Licht kamen, wurde das Fenster auf fünf Minuten geändert, um es schwerer zu manipulieren. Die Verlegenheit ist sehr wichtig, da es der Zapfen ist, auf dem viele andere Finanzmärkte abhängen. Also, wie machen Sie Währung Preise ändern in der Art, wie Sie wollen Händler können Marktpreise beeinflussen, indem sie eine Eile von Aufträgen während des Fensters, wenn das Update gesetzt ist. Dies kann die Märkte beeindrucken von Angebot und Nachfrage, so dass der Preis ändern. Dies könnte sein, wo Händler erhalten vertrauliche Informationen über etwas, was geschehen wird und könnte die Preise ändern. Zum Beispiel haben einige Händler interne Informationen über ihre Kunden Bestellungen und Handelspositionen geteilt. Die Händler könnten dann ihre eigenen Aufträge oder Verkäufe abgeben, um von der anschließenden Preisbewegung zu profitieren. Dies kann sich auf die 4pm fix beziehen, mit einem Händler, der einen Handel vor 16 Uhr platziert, weil er weiß, dass etwas um ca. 4pm passieren wird. Es ist einfacher, die Preise zu verschieben, wenn mehrere Marktteilnehmer zusammenarbeiten. Durch die Zustimmung, Aufträge zu einem bestimmten Zeitpunkt zu platzieren oder vertrauliche Informationen zu teilen, ist es möglich, die Preise stärker zu verschieben. Das könnte dazu führen, dass Händler mehr Gewinn erzielen. Kollusion kann aktiv sein, mit Händlern sprechen sich gegenseitig am Telefon oder auf Internet-Chatrooms. Es kann auch implizit sein, wo Händler nicht brauchen, um miteinander zu sprechen, aber sind immer noch bewusst, was andere Leute auf dem Markt planen zu tun. Hooray schöne Teamarbeit Im vergangenen November gab der britische Finanz-Watchdog, die Financial Conduct Authority (FCA) einige Beispiele dafür, wie sich Händler bei Banken Namen nennen, wie die Spieler, die 3 Musketiere, 1 Team, 1 Traum und das A-Team versuchten Manipulieren Sie Devisenmärkte. In einem Beispiel sagte es, dass Händler bei HSBC mit Händlern von mindestens drei anderen Firmen zusammengearbeitet hatten, um zu versuchen, die Verlegenheit für den Sterling-Dollar-Rate niedriger zu fahren. Es sagte, dass Händler vertrauliche Informationen über Kundenaufträge vor dem Verlegenheit geteilt hatten und dann diese Information benutzten, um zu versuchen, das Update nach unten zu manipulieren. Die Sterlingdollar Wechselkursfix fiel von 1.6044 auf 1.6009 in diesem speziellen Beispiel, so dass HSBC ein 162.000 Gewinn. Danach gratulierten sich die Händler und sprachen: Liebte diesen Kumpel. Arbeitete schön Schade, dass wir es nicht unter die 00 bekommen konnten, da gehst du. Gehen Sie früh, bewegen Sie es, halten Sie es, schieben Sie es, nette Arbeiten Herren. Ich ziehe meinen Hut und Hooray nette Teamarbeit. In einem anderen Beispiel sagte die FCA, dass Citi-Händler versucht hätten, den Eurodollar-Fix aufwärts zu bringen, indem sie Informationen über seine Kaufaufträge mit Händlern bei anderen Firmen teilen. Händler an diesen Firmen übertrug dann ihre Kaufaufträge an Citi und gab ihm mehr Einfluss auf den Markt Letztendlich stieg die Eurodollar-Fixierung und Citis-Gewinn für den Handel erreichte 99.000. Nachdem der Handel abgeschlossen war, teilten die Händler Glückwunschmeldungen wie schön, ja arbeitete ok und cnt lehrte das. Wer verletzt wird Die Preisbewegungen, die sich aus der Manipulation ergeben, sind so klein, dass Urlauber unwahrscheinlich einen großen Unterschied beim Kauf von Fremdwährung bemerken werden. Die größten Verlierer sind Unternehmen, die sich der Manipulation schuldig gemacht haben. Auch für große Banken ist 2bn viel Geld. Die Regulierungsbehörden sagen, dass einige der Bankkunden Kunden aus dem Markt erlitten haben könnten. Dies könnte den Wert der Pensionskassen und Investitionen beeinflussen. Diese Art der Manipulation untergräbt auch das Vertrauen in das Finanzsystem, das durch eine Reihe von Skandalen geführt hat. Verwandte Themen